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天津信托推出天信恒信证券投资集合资金信托计划

来源:WWW.TRUSTSZ.COM 时间:2004-10-21

一、信托计划目的 
  通过实施信托计划,将多个由受托人代为确定管理方式的证券投资的信托资金集合起来,形成具有一定投资规模和实力的资金组合,发挥受托人的专业理财能力和运用资金的丰富经验,将信托计划资金投资运用于证券市场和货币市场。 

二、信托计划规模 
  2500万元人民币,信托计划项下的信托合同不超过200份(包括200份)。

三、信托计划期限 
  信托计划期限为一年半,自信托计划成立之日计算。 

四、信托计划的成立 
  信托计划推介期为2004年 10月20日至2004年 11月 21日,推介期结束信托计划即告成立。信托资金在推介期内的利息按中国人民银行活期存款利率计算,由受托人在支付信托财产时一并支付给受益人。
  
五、信托计划资金的运用 
  (一)信托计划资金的运用方式 
信托计划资金由受托人集合运用,主要投资于债券及其回购、基金、价值型股票以及银行间市场投资品种。
  (二)信托计划资金的运作原则 
  受托人将采取价值发现型投资理念管理信托财产,投资于内在价值被低估,或与同类型证券投资基金、债券、股票相比具有更高相对价值的证券投资基金、债券及股票,并通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险,在注重资产安全的前提下,追求资产的长期稳定增值。 
  1、对债券的选择 
  (1)国债:到期收益率相对较高、价值被市场低估、流动性较高的品种; 
  (2)企业债:企业信用等级在AAA级以上,财务状况良好,收益率与风险相匹配、价格被市场低估的品种; 
  (3)可转债:企业信用等级在AA级以上,财务状况良好,相应股票价格表现良好,存在增值潜力、价格被低估的品种。
   2、对基金的选择 
  (1)绩优基金 
  长期、稳定的净值增长是衡量证券投资基金业绩的主要标准,具体可表现为:连续几年基金净值增长率排名在同期可比基金前列;分红能力强;基金净值增长潜力大;政策偏好引致的资产收益率相对提高; 
  (2)折价基金 
  在同等规模的基金行列中,选择折价比率高的基金。折价比率越高,说明基金的实际价值未被市场认识或被市场低估。    
  3、本着稳健的经营原则,在受托期内任一时点,本信托计划投资于上市公司可流通股票的资金比例不高于本计划资金总额的80%。
  (三)信托计划资金收益来源 
   1、受托人将信托资金投资于债券及其回购所取得的收益。
   2、受托人将信托资金投资于基金所取得的收益。
   3、受托人将信托资金投资于价值型股票所取得的收益。
   4、受托人将信托资金投资于银行间市场投资品种所取得的收益。

  (四)信托收益的分配原则
  本信托计划下,受托人每年将提取信托资金年投资总收益减去管理费用后的50%作为管理信托事务的报酬。若委托人(受益人)年收益率低于3.8% 时,受托人将调低报酬和费用,直至免收报酬和费用,以维护委托人(受益人)的收益。

 
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